Finansinių sprendimų pagrindų užduotys

 4 variantas Užduotis 1. Skolos padengimas kintančiais pagal geometrinę progresiją periodiniais mokėjimais Y. 2. Padengimo fondo formavimas pastoviais mokėjimais. 3. Sudarykite du obligacijų portfelius (3 - 4 skirtingų obligacijų) ir juos palyginkite, nustatydami jų bendrąjį pelningumą. Skolos dydis = obligacijų portfelio dydžiui = 122 500 Lt, palūkanų normos dydis – vardo raidžių skaičius, n = 8 metai, įmokų mokėjimų skaičius per metus p = 1. UŽDUOTIS Nr. 1 Užduotis: Skolos padengimas kintančiais pagal geometrinę progresiją periodiniais mokėjimais Y. Duota: N = 8 metai D = 122500 Lt g = 0.04 q=0.9 Sprendimas: Skaičiuoju pirmą periodinę įmoką: Procentinė įmoka: Skolos padengimo įmoka: Skolos likutis antrųjų metų pradžiai: Antroji periodinė įmoka: Padengimo fondo formavimo planas Metai Skolos likutis metų pradžiai Procentinė įmoka Periodinė įmoka Padengtos skolos suma 1 122500 4900 25018,23 20118,23 2 102381,77 4095,2708 22516,407 18421,136 3 83960,634 3358,4254 20264,766 16906,341 4 67054,293 2682,1717 18238,29 15556,118 5 51498,175 2059,927 16414,461 14354,534 6 37143,641 1485,7456 14773,015 13287,269 7 23856,372 954,25489 13295,713 12341,458 8 11514,914 460,59656 11975,511 11514,914 Iš viso:       122500 UŽDUOTIS Nr. 2 Užduotis: Padengimo fondo formavimas pastoviais mokėjimais. Duota: D= 122500 Lt n = 8 metai i = 4% = 0.04 Sn,i =1.048-1/0.04=9.2142 Sprendimas: Kasmetinė įmokėjimo suma bus: Palūkanų mokėjimas: D*i = 4900 Lt Skolos aptarnavimo išlaidos: Palūkanų mokėjimas+Įnašai į dengimo fondą = 18194,7 Lt Sukaupta metų pabaigai: Sukaupta metų pabaigai (buvęs prieš tai)*(1+i) + įnašai į dengimo fondą Padengimo fondo formavimas Metai Palūkanų mokėjimas Įnašai į dengimo fondą Skolos aptarnavimo išlaidos Sukaupta metų pabaigai 1 4900 13294,7 18194,7 13294,7 2 4900 13294,7 18194,7 27121,188 3 4900 13294,7 18194,7 41500,7355 4 4900 13294,7 18194,7 56455,4649 5 4900 13294,7 18194,7 72008,3835 6 4900 13294,7 18194,7 88183,4189 7 4900 13294,7 18194,7 105005,456 8 4900 13294,7 18194,7 122500,374 UŽDUOTIS Nr. 3 Obligacijų portfelių sudarymas Užduotis: Sudarykite du obligacijų portfelius (3 - 4 skirtingų obligacijų) ir juos palyginkite, nustatydami jų bendrąjį pelningumą. Sudarome du 122500 vertės obligacijų portfelius. Šie portfeliai sudaromi iš obligacijų su skirtingais parametrais. OBLIGACIJŲ PORTFELIŲ PELNINGUMAS I OBLIGACIJŲ PORTFELIS I-ojo obligacijų portfelio parametrai Obligacija Kiekis Qj Kaina Pj Nominalas Nj Terminas nj Kuponinės pajamos gj Išmokėjimų skaičius per metus pj A 650 50 55 4 4% 2 B 1000 45 50 5 8% 1 C 2000 45 45 8 - - Portfelio kaina: Q(A)*P(A)+Q(B)*P(B)+Q(C)*P(C)= 650*50 + 1000*45 + 1000*45 = 122500 Nustatau mokėjimo dydį kiekvieno laikotarpio pabaigoje: R0,5=650*55*(0.04/2) = 715 R1= 650*55*(0.04/2) +1000*45*0,08 =4715 R1.5=650*55*(0.04/2) = 715 R2= 650*55*(0.04/2) +1000*45*0,08 =4715 R2.5=650*55*(0.04/2) = 715 R3= 650*55*(0.04/2) +1000*45*0,08 =4715 R3.5=650*55*(0.04/2) = 715 R4=650*55*(0.04/2) +1000*50*0,08 +1000*45 = 49715 R5=1000*50*0.08+1000*45 = 49000 R8=1000*45 = 45000 Randu einamą pelningumą obligacijoms A ir B pagal formulę: im=Nj*gj/Pj, kur g-kuponų pelningumo norma; N-obligacijos nominalioji kaina; P-rinkos kaina. im(A)=(55*4)/50= 4,4% imax= 8,9% im(B)=(50*8)/45=8,9% imin= 4,4% Apskaičiuoju diskontinius daugiklius vt4.4 ir vt9 pagal formulę: vt=1/(1+i)t , kur i-kupono norma. V4.40.5 =1/(1+0.044)0,5 = 0,9787 V90.5=1/(1+0.089)0,5= 0,958266 V4.41=1/(1+0.044)1 = 0,957854 V91=1/(1+0.089)1= 0,918274 V4.41.5 =1/(1+0.044)1,5 = 0,937452 V91.5=1/(1+0.089)1,5= 0,87995 V4.42=1/(1+0.044)2 = 0,917485 V92=1/(1+0.089)2= 0,843226 V4.42.5 =1/(1+0.044)2,5 = 0,897942967 V92.5=1/(1+0.089)2,5= 0,808035238 V4.43 =1/(1+0.044)3 = 0,878817 V93=1/(1+0.089)3= 0,774313 V4.43.5 =1/(1+0.044)3,5 = 860098628 V93.5=1/(1+0.089)3,5= 0,741997464 V4.44=1/(1+0.044)4 = 0,841779 V94=1/(1+0.089)4= 0,711031 V4.45=1/(1+0.044)5= 0,806301572 V95=1/(1+0.089)5= 0,652920946 V4.48=1/(1+0.044)8 = 0,708591618 V98=1/(1+0.089)8= 0,505564955 Randu mokėjimo srauto narių diskontuotus dydžius pagal formulę: Rtvt. Visi skaičiavimų rezultatai pateikti lentelėje:   Srauto nario dydis Rt V4.4t V8.9t Rt v4.4t Rt v8.9t 1 2 3 4 5 6 0.5 715 0,9787 0,9583 699,7705 685,1845 1.0 4715 0,9579 0,9183 4516,4985 4329,7845 1.5 715 0,9374 0,8799 670,241 629,1285 2.0 4715 0,9175 0,8432 4326,0125 3975,688 2.5 715 0,8979 0,808 641,9985 577,72 3.0 4715 0,8788 0,7743 4143,542 3650,8245 3.5 715 0,8601 0,7419 614,9715 530,4585 4.0 49715 0,8418 0,711 41850,087 35347,365 5.0 49000 0,8063 0,6529 39508,7 31992,1 8.0 45000 0,7086 0,5056 31887 22752 Iš viso       128858,822 104470,254 Apskaičiuoju I-ojo portfelio pelningumą pagal interpoliacinę formulę: i=i′+(( P′k-Pk )( i″-i′ ))/( P′k-P″k) i′=4.4; i″=9; P′k=∑Rtv4.4=128858,822; P″k=∑Rtv8.9t=104470,254; Pk=122500 I-ojo portfelio pelningumas: i = 4.4+(( 128858,822– 122500)(8.9 – 4.4))/( 128858,822– 104470,254) = 5,57% II OBLIGACIJŲ PORTFELIS II-ojo obligacijų portfelio parametrai Obligacija Kiekis Qj Kaina Pj Nominalas Nj Terminas nj Kuponinės pajamos gj Išmokėjimų skaičius per metus pj D 650 50 55 2 - - E 1000 60 70 3 3% 1 F 1500 20 40 4 4% 2 Portfelio kaina: Q(D)*P(D)+Q(E)*P(E)+Q(F)*P(F)=650*50+1000*60+1500*20 = 122500 Lt. Nustatome mokėjimo dydį kiekvieno laikotarpio pabaigoje: R0,5=1500*40*(0.04/2)=1200 R1=1500*40*(0.04/2)+1000*70*0.03=3300 R1.5=1500*40*(0.04/2)=1200 R2=1500*40*(0.04/2)+1000*70*0.03+1500*40=63300 R3=1000*70*0.03+1000*70=72100 R4=650*55=35750 Randu einamą pelningumą obligacijoms E ir F pagal formulę: im=Nj*gj/Pj im(B)=(70*3)/60=3.5% imin= 3.5% im(C)=(40*4)/20=8% imax= 8% Apskaičiuoju diskontinius daugiklius vt3,5 ir vt8 pagal formulę: vt=1/(1+i)t , kur i-kupono norma. V3.50,5= 1/(1+0.035)0,5= 0.9830 V80,5 =1/(1+0.08)0,5 = 0.9623 V3.51= 1/(1+0.035)1= 0.9662 V81=1/(1+0.08)1 = 0.9259 V3.51,5= 1/(1+0.035)1,5= 0.9497 V81,5 =1/(1+0.08)1,5 = 0.8910 V3.52= 1/(1+0.035)2= 0.9335 V82=1/(1+0.08)2 = 0.8573 V3.53= 1/(1+0.035)3= 0.9019 V83 =1/(1+0.08)3 = 0.7938 V3.54= 1/(1+0.035)4= 0.8714 V84=1/(1+0.08)4 = 0.7350 Randu mokėjimo srauto narių diskontuotus dydžius pagal formulę: Rtvt. Visi skaičiavimų rezultatai pateikti lentelėje: Laikotarpis t Srauto nario dydis Rt V3.5t V8t Rtv3.5t Rtv8t 0,5 1200 0.983 0.9623 1179,6 1.155 1 3300 0.9662 0.9259 3.188 3.055 1,5 1200 0.9497 0.891 1.140 1069,2 2 63300 0.9335 0.7938 59.091 50.248 3 72100 0.9019 0.8573 65.027 61811.33 4 35750 0.8714 0.735 31152,55 26276,25 Iš viso: 176850   160777.79 81803,22   Apskaičiuoju II-ojo portfelio pelningumą pagal interpoliacinę formulę: i=i′+(( P′k-Pk )( i″-i′ ))/( P′k-P″k) i′=3.5; i″=8 P′k=160777,79; P″k=81803,22; Pk=122500 II-ojo portfelio pelningumas: i= 3.5 + ((160777,79– 122500) (8 – 3.5)) / (160777,79– 81803,22) = 5.68% IŠVADA: Radome, kad pirmojo portfelio pelningumas yra 5,57%, o antrojo 5.68% Taigi, II obligacijų portfelio pelningumas yra didesnis už I obligacijų portfelio pelningumą (I1

Daugiau informacijos...

★ Klientai rekomenduoja

Šį rašto darbą rekomenduoja mūsų klientai. Ką tai reiškia?

Mūsų svetainėje pateikiama dešimtys tūkstančių skirtingų rašto darbų, kuriuos įkėlė daugybė moksleivių ir studentų su skirtingais gabumais. Būtent šis rašto darbas yra patikrintas specialistų ir rekomenduojamas kitų klientų, kurie po atsisiuntimo įvertino šį mokslo darbą teigiamai. Todėl galite būti tikri, kad šis pasirinkimas geriausias!