Investicijų rizikos vertinimas

Šio darbo tikslas – įvertinti investicijų rizikos lygį.
Investicijos yra suprantamos kaip finansinių, materialių ar nematerialių išteklių sąnaudos, investuojamos materialiam, nematerialiam ar finansiniam turtui įsigyti, siekiant gauti tam tikrą ekonominę ar neekonominę naudą. Investicijos visada yra siejamos su pagrindinėmis charakteristikomis – pelningumu ir rizika.
1 užduotis
1 lentelė. Vertybinių popierių pelningumas, %.
Galimas pelningumas
Tikimybė
-2,0
0,05
2,0
0,1
6,0
0,25
10,0
0,3
14,0
0,15
18,0
0,1
22,0
0,05
Tam, kad būtų galima įvertinti, ar didelė rizika, jog pelningumas nukris žemiau laukiamo, apskaičiavome 1 lentelėje pateiktų vertybinių popierių dispersiją, standartinį nuokrypį bei variacijos koeficientą ( 2 lentelė).
2 lentelė. Investicijų į vertybinius popierius rodikliai.
Rodiklis
Reikšmė
Laukiama vidutinė pelno norma, %
9,6
Dispersija
33,44
Standartinis nuokrypis,%
5,78
Variacijos koeficientas, %
60,24
Naudojantis formule =k1*p1+k2*p2+…+kn*pn=ki*pi apskaičiavome laukiamą vidutinę pelno normą, kuri yra lygi 9,6%. Šis rodiklis įvertina tik kiekybiškai apibendrintą laukiamą rezultatą. Žinant, kad kuo platesnis yra laukiamos pelno normos sklaidos diapazonas, tuo aukštesnis rizikos laipsnis, apskaičiavome standratinį nuokrypį, kuris yra lygus šakniai iš dispersijos. Kadangi dispersija lygi 33,44, todėl standartinis nuokrypis bus lygus 5,78%. Kaip galima spręsti iš standartinio nuokrypio reikšmės, investicijų rizika yra pakankamai didelė. Tą galima patvirtinti naudojantis variacijos koeficiento reikšme, kurio kitimo intervalas yra nuo 0 iki 100%. Šis rodiklis parodo riziką, tenkančią vienam pelno normos vienetui. Kadangi variacijos koeficientas yra lygus 60,24%, o kuo jis yra didesnis, tuo didesnis rizikos laipsnis, todėl rizika yra didelė.
Darant prielaidą, kad laukiamas pelningumas (9,6%) ir standartinis nuokrypis (5,78%) yra normaliojo pasiskirstymo charakteristikos, iš galimų pelningumų intervalo pasirinkome 13 reikšmių ir apskaičiavome jų tikimybes (3 lentelė). Intervalą nustatėme pagal minimalią ir maksimalią galimų pelningumų intervalo reikšmes. Minimali reikšmė yra lygi -7,75%, o maksimali – 26,95%.
3 lentelė. Pelningumų tikimybės.
Pelningumas,%
Tikimybė
-8
0,00067
-5
0,00285
-2
0,00923
1
0,02283
4
0,04317
7
0,06236
10
0,06882
13
0,05804
16
0,03739
19
0,01841
22
0,00692
25
0,00199
27
0,00075
1 pav. Rizikos kreivė, kai galimų pelningumų intervalas yra nuo -8% iki 27%.
Iš šio grafiko galima teigti, jog yra dižiausia tikimybė, kad pelningumas bus lygus 10%. Šiuo atveju tikimybė yra lygi 0,06882. Vadinasi galima daryti išvadą, kad investicinis instrumentas yra patrauklus, nes pelno norma didesnė už laukiamą pelningumą (10% > 9,6%).
Sumažinus standartinį nuokrypį 2 kartus, gavome,...

Daugiau informacijos...

★ Klientai rekomenduoja

Šį rašto darbą rekomenduoja mūsų klientai. Ką tai reiškia?

Mūsų svetainėje pateikiama dešimtys tūkstančių skirtingų rašto darbų, kuriuos įkėlė daugybė moksleivių ir studentų su skirtingais gabumais. Būtent šis rašto darbas yra patikrintas specialistų ir rekomenduojamas kitų klientų, kurie po atsisiuntimo įvertino šį mokslo darbą teigiamai. Todėl galite būti tikri, kad šis pasirinkimas geriausias!