Finansinių sprendimų pagrindai namų darbai

4. variantas 1 užduotis. Skolos (100 750) padengimas kintančiais pagal geometrinę progresiją periodiniais mokėjimais Y, n = 12; g=5%, q=0,6; Duota: D=100 750 g=5% p=1 q=0,6 n=12 Sprendimas: • Pirma periodinė įmoka: 45392,5209 • Procentinė įmoka = D*g =100 750*0,6=5037,5 =60394,98*0,6=3019,75 =36179,22*0,6=1808,96 = 21646,87*0,6=1082,34 = 12924,43*0,6=646,22 =7687,78*0,6=384,39 =4542,44*0,6=227,12 =2651,73*0,6=132,59 =1513,62*0,6=75,68 =826,88*0,6=41,34 =410,77*0,6=20,54 =156,84*0,6=7,84 • Skolos padengimo įmoka = periodinė įmoka – procentinė įmoka; =45392,52 - 5037,50=40355,02 =27235,51 - 3019,75=24215,76 =16341,31 - 1808,96=14532,35 =9804,78 - 1082,34=8722,44 =5882,87 - 646,22=5236,65 =3529,72 - 384,39=3146,33 =2117,83 - 227,12=1890,71 =1270,70 - 132,59=1138,11 =762,42 - 75,68=686,74 =457,45 - 41,34=416,11 =274,47 - 20,54=253,93 =164,68 - 7,84=156,84 • Skolos likutis metų pradžiai=skolos likutis – padengtos skolos suma; = 100 750 - 40355,02=60394,98 =60394,98 – 24215,76=36179,22 =36179,22-14532,35=21646,87 =21646,87 – 8722,44 = 12924,43 = 12924,43 – 5236,65 =7687,78 =7687,78 – 3146,33=4542,44 =4542,44 – 1890,71 =2651,73 =2651,73 – 1138,11= 1513,62 = 1513,62 – 686,74 =826,88 =826,88 – 416,11 = 410,77 = 410,77 – 253,93=156,84 • Sekančios periodinės įmokos= periodinė įmoka*pasirinktas įmokų didėjimo tempas; =45392,52 * 0,6=27235,51 =27235,51 * 0,6 =16341,31 =16341,31 *0,6=9804,78 =9804,78*0,6 =5882,87 =5882,87*0,6=3529,72 =3529,72 *0,6=2117,83 =2117,83 *0,6=1270,70 =1270,70*0,6 =762,42 =762,42 *0,6=457,45 =457,45*0,6=274,47 =274,47*0,6=164,68 Padengimo fondo formavimo planas Metai, n Skolos likutis metų pradžiai, Di Periodinė įmoka, Yi Procentinė įmoka, D*g Padengtos skolos suma, Yi – (Di *g) 1 100750,00 45392,52 5037,50 40355,02 2 60394,98 27235,51 3019,75 24215,76 3 36179,22 16341,31 1808,96 14532,35 4 21646,87 9804,78 1082,34 8722,44 5 12924,43 5882,87 646,22 5236,65 6 7687,78 3529,72 384,39 3145,33 7 4542,44 2117,83 227,12 1890,71 8 2651,73 1270,70 132,59 1138,11 9 1513,62 762,42 75,68 686,74 10 826,88 457,45 41,34 416,11 11 410,77 274,47 20,54 253,93 12 156,84 164,68 7,84 156,84 100750 2.Užduotis. Padengimo fondo formavimas pastoviais mokėjimais, n=3, m=4, p=2. g=10%, i=11% Duota: D=18 000 g=10% p=2 i=11% n=3 m=4 • Palūkanų mokėjimai: D*g = 18000*0,1=1800 • Įnašai į dengimo fondą: 18 000=R*((1+0,11/4)^12-1)/2*((1+0,11/4)^2-1) R=18 000/3,450589 R=5216,501e 5216,501/2=2608,250e • Skolos aptarnavimo išlaidos Palūkanų mokėjimas + įnašas į dengimo fondą. • Suma, sukaupta metų pabaigai Pirmaisiais metais suma, sukaupta metų pabaigai, lygi įnašui į fondą tais pačiais metais Rn, S1=2608,25 Sekančiais metais sukaupta suma apskaičiuojama taip: ......... Padengimo fondo formavimas Pusmečiai Palūkanų mokėjimas D*g Įnašai į dengimo fondą Skolos aptarnavimo išlaidos Sukaupta metų pabaigai 1   2608,25 2608,25 2608,25 2 1800 2608,25 30780,56 5361,93 3   2608,25 28980,56 8269,14 4 1800 2608,25 30780,56 11338,45 5   2608,25 28980,56 14578,89 6 1800 2608,25 30780,56 18000 3.Užduotis.Sudarykite du obligacijų portfelius (3 - 4 skirtingų obligacijų) ir juos palyginkite, nustatydami jų bendrąjį pelningumą (viena iš obligacijų yra nulinio kupono obligacija). Duota: Obligacijų portfelio dydis = 18 000e, n = 7 metai, įmokų mokėjimų skaičius per metus p = 2. I – ojo obligacijų portfelio parametrai Obligacija Kiekis (Q) Kaina (P) Nominalas (N) Terminas (n) Kupono pajamos (i) Išmokų skaičius metuose (p) A 90 80 120 12 9% 1 B 70 90 101 7 8% 2 C 90 50 120 10 - - Portfelio kaina: Q(A)*P(A)+Q(B)*P(B)+Q(C)*P(C)= 90*80 + 70*90+90*50 = 18 000 • Nustatau mokėjimo dydį kiekvieno laikotarpio pabaigoje : R12=0,09*120*90+90*120=117722 R0,5=0,08/2*101*70= 282,8 R1=0,09*120*90(A) +0,08/2*101*70(B) = 1254,8 R1,5=0,08/2*101*70= 282,8 (B) R2=0,09*120*90(A) +0,08/2*101*70(B)= 1254,8 R2,5 =0,08/2*101*70(B)= 282,8 R3=0,09*120*90(A)+0,08/2*101*70(B)= 1254,8 R3,5=0,08/2*101*70(B)= 282,8 R4= 0,09*120*90(A) +0,08/2*101*70= 1254,8 R4,5 0,08/2*101*70(B)= 282,8 R5=0,09*120*90(A) +0,08/2*101*70(A)= 1254,8 R5,5=0,08/2*101*70(B)= 282,8 R6=0,09*120*90(A) +0,08/2*101*70(B)= 1254,8 R6,5=0,08/2*101*70(B)= 282,8 R7= 0,09*120*90(A)+0,08/2*101*70 + 101*70(B)=8324,8 R8=0,09*120*90(A)=972 R9=0,09*120*90(A)=972 R10=0,09*120*90(A)+ 120*90(C)=11772 R11=0,09*120*90(A)=972 R12=0,09*120*90+90*120=117722 • Einamas pelningumas obligacijoms: im=Nj*gj/Pj, kur g-kuponų pelningumo norma; N-obligacijos nominalioji kaina; P-rinkos kaina. im(A)=9*66,66667 *100= 13,5% imax= 13,5% im(B)=8 *89,10891*100=9% imin= 9% im(C)= Kursas= Kaina/kiekis*100 Obligacija Kursas Pelningumas   A 66,66667 13,5% einamasis i''(didžiausias) B 89,10891 9% einamasis i'(mažiausias) C 41,66667 9,15% Tikrasis   • Diskonto daugiklių apskaičiavimas vt9 ir vt13,5 : vt=1/(1+i)t , kur i-kupono norma. • Mokėjimo srauto narių diskontuoto dydžių skaičiavimas: Rt*vt. t(metai) A B C Srauto nario dydis Rt v9% ^t v13,5% ^t Rt*v ^t9% Rt*v^t13,5% 0,5   282,8   282,8 0,957826 0,938647 270,8733 265,4492 1 972 282,8   1254,8 0,917431 0,881057 1151,193 1105,551 1,5   282,8   282,8 0,87874 0,827001 248,5076 233,876 2 972 282,8   1254,8 0,84168 0,776262 1056,14 974,0534 2,5   282,8   282,8 0,806183 0,728636 227,9886 206,0581 3 972 282,8   1254,8 0,772183 0,683931 968,9358 858,1969 3,5   282,8   282,8 0,739618 0,64197 209,1639 181,549 4 972 282,8   1254,8 0,708425 0,602583 888,932 756,1206 4,5   282,8   282,8 0,678548 0,565612 191,8935 159,9551 5 972 282,8   1254,8 0,649931 0,53091 815,5339 666,1855 5,5   282,8   282,8 0,622521 0,498337 176,049 140,9296 6 972 282,8   1254,8 0,596267 0,467762 748,1962 586,9476 6,5   282,8   282,8 0,571121 0,439063 161,5129 124,167 7 972 7352,8   8324,8 0,547034 0,412125 4553,951 3430,858 8 972     972 0,501866 0,363106 487,814 352,9388 9 972     972 0,460428 0,319917 447,5358 310,9593 10 972   10800 11772 0,422411 0,281865 4972,62 3318,117 11 972     972 0,387533 0,248339 376,6819 241,3858 12 11772     11772 0,355535 0,218801 4185,355 2575,728 22138,88 16489,02 Pk' Pk'' • Pelningumas pagal interpoliacinę formulę: II-ojo obligacijų portfelio parametrai Obligacija Kiekis (Q) Kaina (P) Nominalas (N) Terminas (n) Kupono pajamos (i) Išmokų skaičius metuose (p) D 95 60 110 14 8% 1 E 75 60 100 12 9% 1 F 75 62 115 10 10% 2 G 70 45 150 8 - - Išnagrinėjau portfelį taip, kaip prieš tai pateikto portfelio analizėje. Obligacija Kursas Pelningumas   D 54,54545 14,67% einamasis i'(mažiausias) E 60 15% einamasis F 53,91304 18,55% einamasis i''(didžiausias) G 30 16,24% tikrasis t(metai) D E F G Srauto nario dydis Rt v14,67% ^t v18,55% ^t Rt*v ^t14,67% Rt*v^t18,55% 0,5     431,25   431,25 0,933859 0,918443 402,7268 396,0785 1 836 675 431,25   1942,25 0,872093 0,843537 1693,823 1638,361 1,5     431,25   431,25 0,814412 0,774741 351,2152 334,107 2 836 675 431,25   1942,25 0,760546 0,711555 1477,171 1382,018 2,5     431,25   431,25 0,710243 0,653523 306,2923 281,8318 3 836 675 431,25   1942,25 0,663267 0,600224 1288,23 1165,784 3,5     431,25   431,25 0,619398 0,551271 267,1154 237,7357 4 836 675 431,25   1942,25 0,578431 0,506311 1123,457 983,3826 4,5     431,25   431,25 0,540173 0,465018 232,9495 200,5389 5 836 675 431,25   1942,25 0,504445 0,427092 979,7588 829,52 5,5     431,25   431,25 0,471081 0,39226 203,1536 169,1621 6 836 675 431,25   1942,25 0,439923 0,360268 854,4408 699,7312 6,5     431,25   431,25 0,410826 0,330886 177,1689 142,6945 7 836 675 431,25   1942,25 0,383654 0,3039 745,1519 590,2494 7,5     431,25   431,25 0,358279 0,279115 154,5077 120,3682 8 836 675 431,25 10500 12442,25 0,334582 0,256351 4162,952 3189,582 8,5     431,25   431,25 0,312452 0,235444 134,7451 101,5351 9 836 675 431,25   1942,25 0,291787 0,216242 566,7225 419,9952 9,5     431,25   431,25 0,272488 0,198606 117,5103 85,64863 10 836 675 9056,25   10567,25 0,254465 0,182408 2688,996 1927,549 11 836 675     1511 0,221917 0,153868 335,3169 232,4943 12 836 8175     9011 0,193532 0,129793 1743,921 1169,567 13 836       836 0,168778 0,109485 141,0986 91,52987 14 11286       11286 0,14719 0,092355 1661,19 1042,32 21809,61 17431,78 Pk' Pk'' Išvada: Antrasis obligacijų portfelis yra pelningesnis, nei pirmas. 12,3%

Daugiau informacijos...

★ Klientai rekomenduoja

Šį rašto darbą rekomenduoja mūsų klientai. Ką tai reiškia?

Mūsų svetainėje pateikiama dešimtys tūkstančių skirtingų rašto darbų, kuriuos įkėlė daugybė moksleivių ir studentų su skirtingais gabumais. Būtent šis rašto darbas yra patikrintas specialistų ir rekomenduojamas kitų klientų, kurie po atsisiuntimo įvertino šį mokslo darbą teigiamai. Todėl galite būti tikri, kad šis pasirinkimas geriausias!