Obligacijos

25. Kokie pagrindiniai investuotojų į obligacijas tikslai?
26. Kokiais ypatumais pasižymi ilgalaikio disponavimo obligacijomis strategijos?
27. Kaip sudaromi obligacijų “laiptai”?
28. Kokie ypatumai būdingi sisteminės prekybos obligacijomis strategijai?
29. Kas būdinga obligacijų keitimo strategijoms?
30. Kokios obligacijų savybės patrauklios investuotojams?
16. Su kuriomis pagrindinėmis rizikos rūšimis susijusios obligacijos?
Investavimas į vertybinius popierius yra susijęs su tam tikra rizika bei tikėtina grąža. Investuotojas prieš apsispręsdamas įsigyti tam tikrų obligacijų privalo apskaičiuoti ir įvertinti jam siūlomų vertybinių popierių kainą ir su ja susijusią riziką bei laukiamą pelną, t.y. palūkanų normą. Yra keletas obligacijų rizikos variantų:
• Rinkos palūkanų normos rizika. Tai palūkanų normos svyravimai, kurie turi atvirkščiai proporcingą įtaką obligacijų kainai, t.y. kylant rinkos palūkanų normai, obligacijos kaina krinta, ir atvirkščiai. Į palūkanų normos pasikeitimą jautriau reaguoja ilgalaikės obligacijos.
• Termino rizika – kuo ilgesniam laikui yra perkamos obligacijos, tuo didesnė riziką galima.
• Reinvesticijų rizika (refinansavimo) – tai ankstesnės emisijos išpirkimas, naudojant vėlesnės ir pigesnės emisijos pardavimo metu gautas lėšas.
• Įsipareigojimo nevykdymas. Ši rizika neegzistuoja tik Iždo vertybiniams popieriams.
• Priešlaikinio išpirkimo rizika – obligacijos išpirkimas prieš galiojimo termino pasibaigimą. Emitentui naudinga pasinaudoti šia teise tada, kai rinkos palūkanų normos nukrenta pakankamai žemiau už kupono normą, ir atsiranda galimybė sutaupyti pinigų iš naujo išplatinant obligacijų emisiją, bet žemesne norma.
17. Kaip nustatomas obligacijos reitingas?
Obligacijų reitingavimas – tai obligacijų vertinimas bei priskyrimas tam tikrai jų rūšiai. Dažniausiai tai atlieka obligacijų reitingus nustatančios agentūros. Vienos stambiausių yra “Standart & Poor’s Corporation” ir “Moody’s Investors Service”. Obligacijų reitingavimą kitaip galima pavadinti obligacijų kokybės nustatymu.
Analizuojant obligacijas yra atsižvelgiama į šiuos vertinimo kriterijus:
• Įsipareigojimų nevykdymo tikimybė.
• Atgavimo vertė. Tai yra, po įsipareigojimų nevykdymo investuotojų atgaunamų investicijų suma (turtas).
• Ekonomikos, pramonės šakos ir pačios įmonės veiklos rizika.
• Bendra rinkos būklė ir perspektyvos.
Žemiau pateikiu dviejų reitingą nustatančių agentūrų obligacijų vertinimo kategorijas:
“Standart & Poor’s Corporation” “Moody’s Investors Service”
AAA Aaa
AA Aa A A
BBB Baa
BB Ba
B B
CCC Caa
CC Ca
C C
Reitingavimas yra pateiktas ir...

Daugiau informacijos...

★ Klientai rekomenduoja

Šį rašto darbą rekomenduoja mūsų klientai. Ką tai reiškia?

Mūsų svetainėje pateikiama dešimtys tūkstančių skirtingų rašto darbų, kuriuos įkėlė daugybė moksleivių ir studentų su skirtingais gabumais. Būtent šis rašto darbas yra patikrintas specialistų ir rekomenduojamas kitų klientų, kurie po atsisiuntimo įvertino šį mokslo darbą teigiamai. Todėl galite būti tikri, kad šis pasirinkimas geriausias!