Akcinio portfelio valdymo ir sudarymo veiksniai

Šiuolaikinėje rinkos ekonomikoje vertybinių popierių rinka greta kredito sistemos ir valstybės biudžeto yra svarbiausia finansinių išteklių perskirstymo sfera. Investavimas į vertybinius popierius sudaro sąlygas pasiskirstyti laisvam kapitalui būtent ten, kur jo labiausiai reikia.
Suirus pasaulinei centralizuoto ūkio sistemai, buvusiose socialistinėse šalyse ėmė formuotis ir vystytis vertybinių popierių rinkos, kurias tapo įprasta vadinti besikuriančiomis rinkomis. Šių rinkų galimybėmis domisi vis daugiau rezidentų ir nerezidentų investuotoją, pačios VP rinkos ima vaidinti vis didesnį vaidmenį Šių šalių ekonomikoje. Tuo pačiu auga poreikis rasti metodus, kurių pagalba butų galima argumentuotai pagrįsti investicinius sprendimus, moksliniais pagrindais valdyti investicijų į vertybinius popierius procesą.. Mokslinio ir praktinio šios problemos sprendimo nebuvimas paskatino m?ne imtis šios darbo temos.
Mokslinės visuomenės ir investuotojų diskusijos bei šio darbo autoriaus profesinės veiklos patirtis rodo, kad besikuriančiose rinkose, o taip pat ir Lietuvoje, nėra pritaikytų akcijų portfelio sudarymo ir valdymo modelių. Tai yra viena investicijų į akcijas pritraukimą apsunkinančių kliūčių. Investicijų valdytojams didžiądalįpriimamųsprendimųpagrįsti tenka vien savo intuicija.
Sprendžiant akcijųportfelio sudarymo ir valdymo uždavinius, reikalingas aiškus kiekvieno finansinės rinkos instrumento bei viso portfelio parametrų apibrėžtumas. Būtina apibrėžti pajamingumąbei riziką, o taip pat prognozuoti jų dinamiką. Šiems tikslams įgyvendinti yra naudojami keli būdai: euristinis -apytiksli kiekvieno aktyvo prognozė bei statistinis matematinis - kiekvieno instrumento bei viso portfelio pajamingumo ir rizikos apskaičiavimas. Antrasis būdas praktiškai išsprendžia prognozavimo problemą, tačiau realios prognozės laipsnis bei neapibrėžtumo tikimybė didžia dalimi priklauso nuo pasirinkto akcijų portfelio sudarymo ir valdymo modelio.
Portfeliniųinvesticijų mokslas yra palyginti labai jauna investicinių finansų mokslo šaka. Šio mokslo pradžią galime sieti su 1. Fisher darbais, kurie rėmėsi palūkanų skaičiavimo teorijomis, nominalių ir realių pajamų skaičiavimais. Šie tyrinėjimai buvo gan riboti, kadangi visiškai neatsižvelgė į tokį svarbų veiksnį kaip investicijų rizika. Laikui bėgant, Šie metodai tobulėjo ir išsivystė į tokį mokslą kaip finansinė matematika. Naudojant matematinės tikimybių teorijos metodus, buvo pradėta analizuoti ir vertinti tokia svarbi vertybinių popierių charakteristika kaip...

Daugiau informacijos...

★ Klientai rekomenduoja

Šį rašto darbą rekomenduoja mūsų klientai. Ką tai reiškia?

Mūsų svetainėje pateikiama dešimtys tūkstančių skirtingų rašto darbų, kuriuos įkėlė daugybė moksleivių ir studentų su skirtingais gabumais. Būtent šis rašto darbas yra patikrintas specialistų ir rekomenduojamas kitų klientų, kurie po atsisiuntimo įvertino šį mokslo darbą teigiamai. Todėl galite būti tikri, kad šis pasirinkimas geriausias!