Terminuotų sandorių valiutos rinka

Apie ką mes čia...
▪ Palūkanų normos
▪ Apsikeitimo norma ir draudimo kaštai
• Ateities (futures) ir pasirinkimo (options)
▪ Ypatybės
▪ Reikšmė
▪ Pranašumai ir trūkumai
Išankstiniai (forward) sandoriai
• ateityje šiandien sutartu kursu
• privalomas (nenutraukiamas)
• konkreti suma
• konkretus terminas (30, 60, 90, 180, 360 d.)
◦ Fiksuotas – konkreti data ateityje
◦ Pasirinkimo – laikotarpis tarp 2 nurodytų datų, gali “persidengti”,
◦ (! skirtumas – grynojo pasirinkimo sandorio galima atsisakyti)
Premija ir nuolaida
• WF > WS  premija
• WF < WS  diskontas
• WF = WS  paritetas
• EUR/1USD
• Pirkimo
• Pardavimo
• USD dabartinis
• 1,1410
• 1,1416
• USD 3 mėn. išankstinis
• 1,1497
• 1,1504
• Premija
• 0,0087
• 0,0088
• EUR/1USD
• Pirkimo
• Pardavimo
• USD dabartinis
• 1,1497
• 1,1504
• USD 3 mėn. išankstinis
• 1,1410
• 1,1416
• Diskontas (nuolaida)
• 0,0087
• 0,0088
Lemiantys veiksniai – palūkanų normos
• Bankas įsipareigoja parduoti 10 000 USD už EUR po 1mėn.
• LIP= Lower Interest  Premium
• HID = Higher Interest  Discount
• a)iš indėlio EUR gauna palūkanas ir tada keičia į USD (būs. kursas)
• b) perka USD (dab. kursu) ir iš indėlio gauna palūkanas
• iUSD> iEUR  diskontas (WF < WS )
• iUSD < iEUR  premija (WF > WS)
Apsikeitimo norma (swap)
• WS - dab. kursas
• i – pal. normų skirtumas
• TF - terminas
• Ti - palūkanų metai (d.)
• Pvz.:
• EUR/1USD = 1,1410, 1mėn.
• iEUR= 8, 75%, iUSD=3,25%
• USD premija arba EUR diskontas = 0,0052
Draudimo kaštai (pal. normų skirtumas)
• S - apsikeitimo norma
• WS - dab. kursas
• TF - terminas
• Ti -...

Daugiau informacijos...

★ Klientai rekomenduoja

Šį rašto darbą rekomenduoja mūsų klientai. Ką tai reiškia?

Mūsų svetainėje pateikiama dešimtys tūkstančių skirtingų rašto darbų, kuriuos įkėlė daugybė moksleivių ir studentų su skirtingais gabumais. Būtent šis rašto darbas yra patikrintas specialistų ir rekomenduojamas kitų klientų, kurie po atsisiuntimo įvertino šį mokslo darbą teigiamai. Todėl galite būti tikri, kad šis pasirinkimas geriausias!