Rizika ir pelnas: visada šalia

Racionalus ribotų išteklių panaudojimas
Subjektyvumo atsiradimas >> RIZIKOS atsiradimas
Gaunamas rezultatas (pelnas arba nuostolis)
Kiekviena investicija turi dvi puses...
Pelnas
Pelnas - tai iš veiklos gaunama nauda, išreikšta piniginiais vienetais (turto padidėjimas).
Investicinis pelnas - tai tas tikslas, kurio siekia investuotojas. Jo dydis gali labai svyruoti priklausomai nuo pasirinkto pelno formavimo mechanizmo.
Investicijų pelnas skaičiuojamas pagal vertybinių popierių sąskaitose esančio investuojamo turto investicijų prieaugį (nuostolį).
Rizika - tai
konkrečios situacijos, kuri gali atnešti nuostolius, rezultato netikrumas;
galimų situacijos rezultatų išsibarstymas aplink laukiamą;
pavojų kombinacija;
nelaimingo atsitikimo galimybė;
1
4
2
3
galimas įvykis ar jų visuma, nuo kurios siekiama apsisaugoti.
6
5
hipotetinė nuostolio atsiradimo tikimybė;
Rizika – tai investicijos vertės svyravimas.
Neigiama rizika
Teigiama rizika
Rizika yra veiksnys, sąlygojantis skirtumą tarp realizuoto ir laukiamo pelningumo.
Rizika
Laukiami rezultatai
Pagal faktinių rezultatų nuokrypio nuo laukiamų kryptį
Pelningumas
Planuojamas pelningumas
Pelningumas, kurį investuotojas tikisi gauti ateityje.
Planuojamas pelningumas
ER = ∑ Ri Pi
n
i = 1
Istorinis pelningumas
Istorinis pelningumas
Apskaičiuojamas vertės svyravimo tam tikrais laiko intervalais vidurkis.
Bendrasis pelnas = einamasis pelnas + kapitalo prieaugis
Rizika
Standartinis nuokrypis
◦ Leidžia įvertinti tikrojo rezultato galimo nukrypimo nuo laukiamo rezultato laipsnį, kadangi jis yra faktinio pelningumo galimo nuokrypio nuo laukiamo pelningumo įvertis.
Variacijos koeficientas
◦ Gaunamas standartinį nuokrypį dalinant iš planuojamo pelningumo.
VPP
Pelningumas
VP tikimybinių pelningumų svertinis vidurkis
Pavyzdys
Rizika
Koreliacijos ir kovariacijos koef.
Paaiškinimas
Portfeliai
• Konservatyvūs investuotojai
• Mažas pelnas ir rizika
• Vyriausybės VP
• Azartiški ir riziką mėgstantys investuotojai
• Didžiausias pelnas
• Didžiausia rizika
• VPP sudarytas iš akcijų
Pasyvus portfelis
01
Optimalus portfelis
02
Agresyvus portfelis
03
• Atsargesni investuotojai
• Mažesnis pelnas
• Mažesnė rizika
• Kelių rūšių VP
Reikalaujamas pelningumas
1
2
3
Pinigų laiko vertė arba palūkanų tarifas
Pelningumas, kompensuojantis infliacijos poveikį
Pelningumas už riziką
Bet kokio VP reikalaujamas pelningumas – tai investuotojo naudos santykinis rodiklis, kuris suteikia galimybę analizuoti bei lyginti investicijas.
Bendra rizika
BENDRA RIZIKA
Nesisteminė
Sisteminė
Bendra rizika
Sisteminga rizika
Bendra rizika
Nesisteminga
rizika
VP tipų skaičius pakete
Portfelio pelno standartinis nuokrypis
Naujai perkamo VP rizika
Standartinis nuokrypis
Kovariacija
Rinkos paketas
Beta kovariacija
Reikalaujamas pelningumas
Sisteminga rizika (BETA)
Planuojamas pelnas
A
B
VP rinkos linija
1.0
0.5
Priedas už riziką
Nerizikingas pelnas
C
Rizikos skirstymas (1)
GRYNOJI
Tikimybė gauti tik
nuostolį arba nulinį
rezultatą.
Rizika gali būti suskirstyta į dvi stambias grupes.
SPEKULIATYVINĖ
Tikimybė gauti tiek
teigiamą, tiek ir
neigiamą rezultatą.
Rizikos skirstymas (2)
Veiklos operacijų požiūriu rizika gali būti skirstoma į
pavojus kompanijai neįvykdyti savo įsipareigojimų pagal sutartis
Gamybinę riziką
Investicinę riziką
Rinkos riziką
Finansinę riziką
pavojus nuvertėti...

Daugiau informacijos...

★ Klientai rekomenduoja

Šį rašto darbą rekomenduoja mūsų klientai. Ką tai reiškia?

Mūsų svetainėje pateikiama dešimtys tūkstančių skirtingų rašto darbų, kuriuos įkėlė daugybė moksleivių ir studentų su skirtingais gabumais. Būtent šis rašto darbas yra patikrintas specialistų ir rekomenduojamas kitų klientų, kurie po atsisiuntimo įvertino šį mokslo darbą teigiamai. Todėl galite būti tikri, kad šis pasirinkimas geriausias!